Il nuovo rapporto IVC mostra un calo del 30% rispetto alla seconda metà del 2021 per le aziende tecnologiche israeliane, un anno eccezionale; i round di finanziamento di oltre $50 milioni di dollari sono in calo, gli investimenti nella fase iniziale aumentano
Le startup e le aziende tecnologiche israeliane hanno raccolto quasi 10 miliardi di dollari di investimenti nella prima metà del 2022, un risultato notevole considerando una significativa flessione del mercato che ha visto migliaia di lavoratori licenziati e investitori spaventati, secondo l’ultimo rapporto IVC Israeli Tech Review per il primo semestre 2022 redatto dal centro di ricerca IVC e LeumiTech, il “braccio bancario” Leumi specializzato in servizi bancari per aziende high-tech.
La cifra ha segnato un calo del 30% rispetto alla seconda metà del 2021 (secondo semestre 2021) – parte di un anno di finanziamento d’oro quando le aziende israeliane hanno ottenuto $25,6 miliardi di dollari in investimenti privati in totale – ma le aziende sono sulla buona strada per la fine del 2022 con cifre di investimento superiori a tutto il 2020, quando le aziende tecnologiche hanno raccolto $10,3 miliardi di dollari all’anno, un record precedente. Il 2021 è stato un anno eccezionale per l’industria tecnologica globale, con circa $643 miliardi di dollari di finanziamenti privati. Questo flusso di fondi ha portato a valutazioni aziendali elevate e talvolta a sopravvalutazioni di società che non erano vicine a realizzare profitto. Circa la metà degli unicorni complessivamente esistenti (società private del valore di 1 miliardo di dollari o più) oggi sono “nati” nel 2021. È stato anche un anno record per le IPO tecnologiche e le fusioni e acquisizioni.
Anche in Israele, le aziende tecnologiche hanno visto le exits balzare di un sorprendente 520% nel 2021 a un valore senza precedenti di $81,2 miliardi di dollari. (Le exits sono definite come operazioni di fusione e acquisizione o offerte pubbliche iniziali di azioni.) Nel 2022, il mercato ha iniziato a girare e le valutazioni e le azioni negoziate pubblicamente hanno subito un duro colpo. Oltre 1.000 lavoratori occupati nel campo tecnologico sono stati licenziati per consentire alle aziende di risparmiare denaro, anche relativamente alle aziende che hanno raccolto “mega round” (di $ 100 milioni o più) solo pochi mesi fa. Le società di investimento e le istituzioni finanziarie risentono di una strada difficile da percorrere nel 2022, con l’aumento dell’inflazione e dei tassi di interesse, la guerra russa in corso contro l’Ucraina che ha un impatto sulle catene di approvvigionamento e sull’economia globale e gli investitori che stanno rallentando gli investimenti.
Guy Holzman, CEO di IVC, ha dichiarato che i primi sei mesi del 2022 hanno trovato il settore delle aziende tecnologiche israeliane “in un punto di svolta tra le valutazioni sopravvalutate e l’elevata possibilità di depressione economica globale”. L’economia tecnologica resiliente è andata molto bene durante l’ultimo trimestre, il secondo trimestre del 2022, con $4,12 miliardi di dollari di investimenti in 182 accordi, ha osservato Holzman. “I numeri e gli importi delle operazioni non sono cambiati molto rispetto ai livelli storici e le valutazioni contratte delle società ad alta crescita sono state ben adattate al trend di Wall St. Resta ancora da vedere come la situazione attuale influirà sulla fase iniziale delle start-up nei mesi successivi”, ha affermato.
Tra gennaio e giugno 2022, le società israeliane hanno raccolto $9,8 miliardi di dollari in 395 accordi e l’industria tecnologica ha visto 66 “exits” con nove IPO (tra cui due SPAC) e 56 fusioni e acquisizioni (M&A), secondo il rapporto IVC-LeumiTech. Tra le importanti fusioni e acquisizioni ci sono l’acquisizione prevista da Intel della israeliana Tower Semiconductor per $5,4 miliardi di dollari. Intel è inoltre pronta ad acquistare la startup tecnologica informatica israeliana Granulate per circa $ 650 milioni. Google ha acquistato la società israeliana di rilevamento delle minacce Siemplify (ufficialmente Cyarx Technologies) per $500 milioni di dollari all’inizio di quest’anno e Qualcomm, un’importante azienda tecnologica statunitense, ha acquisito Cellwize Wireless Technologies, un produttore israeliano di software basato su cloud e intelligenza artificiale in grado di accelerare l’implementazione di reti 5G per circa $ 350 milioni.
Operazioni di investimento degne di nota fino ad ora quest’anno includono round di finanziamento per la piattaforma di risorse digitali Fireblocks, con un investimento di $ 550 milioni a gennaio, la società di tecnologia edile Veev, con un investimento di $ 400 milioni nello stesso periodo, e la società di sicurezza informatica Axionus con un round di $ 200 milioni in Marzo.
A giugno, Coralogix, una società che sviluppa analisi avanzate di log di machine learning, ha annunciato un round di serie D di $142 milioni di dollari; La società israeliana di semiconduttori Vayyar, lo sviluppatore di radar di imaging 4D, ha raccolto $108 milioni di dollari; e Aidoc, un produttore di software basato sull’intelligenza artificiale che aiuta i radiologi a leggere le scansioni di immagini, ha raccolto $110 milioni di dollari. Come nei precedenti rapporti tecnologici, le aziende del settore della sicurezza informatica hanno generato la maggior parte dei finanziamenti (circa $ 2,5 miliardi) nel primo semestre 2022, seguite da startup fintech con circa $ 1,5 miliardi, società IoT (Internet of Things) con circa $ 700 milioni) e aziende di tecnologia alimentare con $ 450 milioni di investimenti, inclusi $ 135 milioni per l’avvio di carne a base vegetale Redefine Meat.
Il CEO di LeumiTech, Timor Arbel-Sadras, ha affermato che la maggior parte del calo dei livelli di investimento nel primo semestre 2022 è stato di round superiori a $ 50 milioni (61 accordi di questo tipo nel primo semestre 2022, in calo rispetto a 79 nel primo semestre 2021) e che i finanziamenti al di sotto di tale livello sono rimasti stabili mentre gli investimenti in fase iniziale hanno visto un aumento. “I round di finanziamento al di sotto dei 50 milioni di dollari rimangono relativamente stabili. Questa figura conferma che ci sono buone aziende che riescono a continuare a raccogliere fondi in base al loro valore reale. Allo stesso tempo, la realtà richiede loro di apportare modifiche rapide, inclusa la razionalizzazione, al fine di mantenere il denaro a disposizione per un periodo più lungo”, ha spiegato.
Arbel-Sadras ha affermato che il settore è soggetto a “processi che alla fine porteranno a una sana condotta economica dell’industria high-tech”, in termini di attenzione alla crescita, all’efficienza operativa e ai modelli di business consolidati. “Le aziende mature che agiranno in conformità con questi principi, supereranno le sfide ed eseguiranno round di finanziamento di successo”, ha affermato. Arbel-Sadras ha anche spiegato che “la domanda di prodotti tecnologici continua a essere stabile in tutti i settori. I dati mostrano che gli investitori continuano a cercare società giovani, a livelli di investimento simili”. Secondo il rapporto, i round iniziali ammontavano a oltre $ 2 miliardi nel primo semestre del 2022.
“La forza nei primi round potrebbe segnalare uno spostamento dell’interesse degli investitori verso investimenti più redditizi rispetto alle società iper-crescenti, che ora sono considerate sopravvalutate”, afferma il rapporto. Arbel-Sadras afferma che per gli imprenditori nella fase iniziale “questa è senza dubbio un’opportunità. Hanno buone possibilità di raccogliere fondi in base al valore reale, se riescono a costruire società interessanti basate su prodotti insieme a un modello di business sostenibile”. “I numeri per il primo semestre 2022 sono impressionanti, ma mostrano ancora chiari segni di rallentamento in parti specifiche dell’economia tecnologica israeliana”, si legge nel rapporto.
